3　工程项目风险分析与控制方法

　　3.1　工程项目风险分析方法

　　1)定性评价方法。最简单的定性风险评价方法莫过于在工程项目的所有风险中找到后果最严重者,看看这最严重的后果是否低于项目整体评价基准。这种方法用不着收集很多资料,也用不着估算风险发生概率,是一种最简单,最保守的方法。这种方法可以确定一个风险可接受水平上限。此法实际上是假定最严重的风险存在于整个项目期间,忽略了时间因素。再者,此法太绝对,其结论要么是项目干下去,要么是不干,否认了进行风险管理的必要性。

　　2)定量评价方法。概率法是在假定投资项目净现值概率分布为正态的基础上,通过正态分布图像面积计算净现值小于零的概率来判断项目风险程度的决策分析方法。应用概率法进行风险分析有两个条件:a.项目净现值的概率分布为正态;b.每年的现金流量独立,即上一年的现金回收情况好坏并不影响下一年的现金回收。调整折现率法。在对项目进行财务评价时,通常是采用银行中长期贷款利率作为财务折现率,由于银行贷款利率并不能准确真实地反映资金的时间价值,更不包含投资风险要求超过资金时间价值的部分,所以用银行贷款利率当折现率是不合适的。按风险调整折现率法就是将项目因承担风险而要求的、与投资项目的风险程度相适应的风险报酬计入资金成本或要求达到的收益率,构成按风险调整的折现率,并据以进行投资决策分析的方法,该方法的关键是确定风险折现率。

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